נובה בע"מ — Nova Ltd
ציוד מדידה למוליכים למחצה | רחובות, ישראל
תיאור החברה
נובה בע"מ (Nova Ltd) היא חברה ישראלית מובילה בתחום פתרונות מטרולוגיה (מדידה ובקרת תהליכים) לתעשיית המוליכים למחצה. החברה מפתחת ומייצרת מערכות מדידה אופטיות, מדידת חומרים ומדידה כימית המאפשרות ללקוחותיה — יצרני שבבים מובילים בעולם — לשפר ביצועים, להעלות תפוקות ולקצר זמן הגעה לשוק.
מודל הכנסות: מוצרים (80%) + שירותים (20%) | מטה: רחובות, ישראל | מטבע דיווח: USD
נתונים פיננסיים
| מדד | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | שינוי 3Y |
|---|---|---|---|---|---|
| הכנסות | $570.7M | $517.9M | $672.4M | $880.6M | +54% |
| רווח גולמי | $317.0M | $293.2M | $387.1M | $505.2M | +59% |
| שולי גולמי | 55.5% | 56.6% | 57.6% | 57.4% | +1.9pp |
| רווח תפעולי | $149.9M | $132.3M | $187.5M | $253.5M | +69% |
| שולי תפעולי | 26.3% | 25.5% | 27.9% | 28.8% | +2.5pp |
| רווח נקי GAAP | $140.2M | $136.3M | $183.8M | $259.2M | +85% |
| EPS GAAP | $4.43 | $4.28 | $5.75 | $7.96 | +80% |
| EPS Non-GAAP | $5.07 | $4.86 | $6.69 | $8.62 | +70% |
מאזן ותזרים
| מדד מאזני | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|
| סה"כ נכסים | $1,133.8M | $1,390.4M | $2,360.5M |
| נכסים נזילים | $635.0M | $812.4M | $1,633.2M |
| הון עצמי | $750.8M | $927.8M | $1,318.2M |
| חוב Convertible | $197.7M | $180.6M | $731.7M |
| Current Ratio | 2.20 | 2.32 | 6.29 |
| תזרים תפעולי | $123.5M | $235.3M | $245.6M |
| Capex | $17.2M | $17.2M | $27.7M |
| FCF | $106.3M | $218.1M | $217.9M |
| SBC | $18.3M | $25.2M | $26.3M |
חפיר תחרותי
נובה מובילה בנישת מדידת חומרים וכימיה — פורטפוליו ייחודי שקשה לשכפל
ניקוד — Growth Track
| קטגוריה | משקל | ציון | בר ניקוד | ניקוד משוקלל |
|---|---|---|---|---|
| צמיחת הכנסות | 20% | 6 | 1.20 | |
| מסלול שולים | 15% | 8 | 1.20 | |
| הזדמנות שוק (TAM) | 10% | 8 | 0.80 | |
| עמדה תחרותית | 20% | 8 | 1.60 | |
| איכות הנהלה | 10% | 8 | 0.80 | |
| מסלול לרווחיות | 10% | 9 | 0.90 | |
| התאמת איכות | 15% | 8 | 1.20 | |
| סה"כ | 100% | 7.70 |
SBC: $26.3M = ~3% מהכנסות (FY2025) — רמה סבירה לחברת צמיחה. FCF: $217.9M לעומת רווח נקי $259.2M — יחס 84%, קרוב אך נמוך מעט. צמיחה אורגנית: > 80% — רוב הצמיחה אורגנית, רכישות ($56M) משלימות בלבד. Guidance: הנהלה עקבית ב-Beat רבעוני. ממשל: ללא Dual Class, ללא עסקאות צד קשור מהותיות. ריכוזיות: תלות ב-TSMC וב-Foundry גדולים — סיכון מתון.
המלצה
סיכונים וקטליסטים
תרחישים
תחזית Q1 2026
מקור: דוח 6-K פברואר 2026 | תוצאות צפויות: רבעון 1 מסתיים במרץ 2026
סיכום ללקוח
1. נובה היא חברה ישראלית שמייצרת מכשירי מדידה לתעשיית השבבים — סוג של "עיניים" שמוודאות שהשבבים יוצאים בדיוק כמו שצריך. היא סיימה שנת שיא עם $880M הכנסות, צמיחה של 31%.
2. החברה ממוקמת היטב בשני הטרנדים הגדולים של התעשייה: שבבי AI (מוליכים מתקדמים) וזיכרונות HBM. יש לה מזומנים של $1.6 מיליארד, חוב נשלט, ואין בעיות מיוחדות במאזן.
3. הציון שלנו: 7.70 מתוך 10. זו מניה טובה עם מומנטום חיובי. הסיכון העיקרי הוא שתעשיית השבבים מחזורית — אם תגיע האטה, ההכנסות יירדו. כרגע — להחזיק ולעקוב מקרוב.
הניתוח מבוסס על דוחות רשמיים של Nova Ltd (6-K FY2023, 6-K FY2025) בלבד, כפי שדווחו ל-SEC.
האמור במסמך זה נועד למטרות מידע בלבד, אינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. אין באמור משום המלצה לקנייה או מכירה של ניירות ערך.
למשקיעים כשירים בלבד. כל הזכויות שמורות לבקשי פיננסים.